Рубикон пройден: 62 рубля за доллар

10 МИНУТ, КОТОРЫЕ ПОТРЯСЛИ МОСКОВСКУЮ БИРЖУ

«Клиническая смерть» рубля продолжалась всего 10 минут: в 16:15 он достиг показателя в 61,25 за доллар, а уже в 16:25 торговался на Московской бирже за 60,5 за единицу американской валюты. Тем не менее переход рубля через 60-значный Рубикон по отношению к доллару совершился именно сегодня, что многие считают не просто очередным антирекордом отечественной валюты, но психологически важной отметкой. Доллар отвоевал у рубля новый стратегически важный бастион, который обратно он так просто уже не отдаст.

Ситуация похожа на полное отсутствие желающих продавать валюту.

Прошлую неделю торги в паре доллар/рубль стартовали с отметки 52,87 — за 7 дней российская валюта потеряла 16,1%. Всего с начала 2014 года рубль уже подешевел к доллару США на 86,8%.

Доллар за 15.12.2014 (чтобы увеличить картинку, нажмите на нее)

К евро рубль в понедельник подешевел на 5% до 76,2 рубля за евро. К началу прошлой недели единая европейская валюта подросла уже на 18%. А с начала года евро подорожал на 68,5%.

Особенно любопытна ситуация понедельника тем, что цены на нефть держатся стабильно у отметки $62,4 за баррель. И тут даже с помощью новой парадигмы бездефицитного бюджета РФ, при которой баррель нефти должен стоить 3500 - 3600 рублей, не удается объяснить текущую ситуацию.

Доллар за 2014 год (чтобы увеличить картинку, нажмите на нее)

Отдельного внимания заслуживает резкий — за минуту — возврат курса рубля к отметке 60 рублей за доллар. Впрочем, как сообщают информагентства, этой минуты оказалось вполне достаточно, чтобы заключить сделок на $300 миллионов, что, в свою очередь, может свидетельствовать о вмешательстве Центрального банка или о том, что ряд крупных игроков решили на сегодня зафиксировать прибыль от продаж рубля.

Евро за за 15.12.2014 (чтобы увеличить картинку, нажмите на нее)

Напомним, что с 12 декабря ЦБ поднял ключевую ставку, однако на желающих продавать валюту это подействовало слабо, атаки продолжились.

Заметим, что открыть неделю хорошим отвесным падением уже вошло в традицию торгов российской валютой.

При этом наши нефтяники спокойны и даже отчасти рады новому плавающему курсу рубля. Экспортеры получат еще больше национальной валюты, так как их контракты заключены в долларах и евро.

Евро за 2014 год (чтобы увеличить картинку, нажмите на нее)

РЫНКАМИ ПРАВИТ ПАНИКА И НЕДОВЕРИЕ К ВЛАСТИ

О том, какие факторы продолжают влиять на падение курса рубля в условиях стабильной нефти и до какого предела может дойти к Новому году падение отечественной валюты, «БИЗНЕС Online» спросил у экспертов.

Платон Магута — управляющий активами УК «Фонд Магута»:

— Российская валюта в понедельник продолжила стремительно терять позиции. Пара USD/RUB по итогам дня подскочила на 2,6 процента до 59,70, общая волатильность достигла порядка 3 процентов.

Ослабление рубля не остановила ни деэскалация украинского кризиса, ни рост цен на нефть, ни вербальные интервенции главы Банка России Эльвиры Набиуллиной о скором восстановлении курса. Основным фактором давления на курс рубля на сей раз могли стать необходимости выплачивать внешние долги государственными компаниями. До конца декабря российскому корпоративному сектору предстоит выплатить порядка 30 миллиардов долларов внешнего долга. В условиях закрытия внешних рынков капитала средства, необходимые для погашения, приходится искать на внутреннем рынке. При этом баррель марки Brent подрос до уровня 63 долларов, однако рост цен на нефть не предотвратил очередного обвального падения курса российской валюты.

В ближайшей перспективе курс российской валюты останется под давлением, при этом аномально высокая волатильность сохранится. Тем не менее мы ожидаем, что во второй половине декабря рубль сумеет частично восстановить потери. В дальнейшем все будет определять динамика рынка нефти.

Сегодня цены на нефть держатся стабильно у отметки $62,4 за баррель

Сергей Шелин — политолог, журналист, обозреватель информационного агентства «Росбалт»:

— Нефть сегодня не дешевела, но паника-то продолжается. Падение рубля, если грубо, наполовину определяется падением цен на нефть, а на другую половину — именно паникой, общим ощущением неопределенности ситуации, недоверием к властям. Можно добавить сюда еще и молчание властей относительно дальнейших планов. Поэтому, в принципе, поведение участников рынка понятно — люди панически скупают валюту, не говоря уже о том, что существует еще один невидимый глазу фактор — насыщение рублями наших корпораций. Последнее подобное событие — получение кредита «Роснефтью». А каждый, кто сейчас получает какие-то рублевые ресурсы, сразу превращает их в валюту. Если вместе сложить все факторы, то получается такое очень резкое падение рубля, гораздо более резкое, чем во время кризиса 2008 - 2009 годов, когда нефть падала сильнее, чем сейчас.

У нас сейчас в уравнении два неизвестных — цена на нефть и поведение наших властей. На моей памяти более непредсказуемых властей, чем в уходящем 2014 году, не было. Даже тот факт, что сегодня, говоря об экономической ситуации, мы говорим Центробанк, а не президент, уже о чем-то говорит. ЦБ — официально независимая, а по факту исполнительна структура, которая никоим образом не может единолично отвечать за состояние экономики страны. Вот теперь поставьте себя на место тех, кто имеет большую массу рублей? Они на всякий случай покупают валюту.

Михаил Кузьмин — аналитик «Инвесткафе»:

— Новых рекордов от рубля стоит ожидать хотя бы потому, что ценники на нефть по-прежнему идут и будут идти ко дну, а ситуация на геополитической арене остается такой же напряженной. Необходимо понимать, что к обозначенным факторам, влияющим на ослабление рубля, теперь добавился и фактор активного интереса населения к покупке валюты. И этот фактор влияет даже тогда, когда остальные факторы остаются стабильными, к примеру, такие как нефть. Сейчас многие игроки рынка играют против рубля, не веря в то, что без существенного изменения макроконъюнктуры у рубля есть шанс на укрепление.

Если тренд по нефти не изменится, то рублю сложно будет отыграть потери. При негативном варианте развития событий мы можем увидеть и 65 за доллар, и 80 за евро.

Антон Сороко — аналитик инвестиционного холдинга «Финам»:

— Полагаем, что распродажи понедельника имеют несколько факторов. Во-первых, очень слабые данные по промышленному производству РФ по итогам ноября 2014 года. В годовом выражении показатель неожиданно снизился на 0,4 процента — худший результат в 2014 году. Слабее 2013 года был только январь, да и там снижение было не таким сильным. Во-вторых, сегодня была экспирация квартальных опционов на срочном рынке Московской биржи, что всегда приводит к повышенной волатильности на всех финансовых рынках. В добавление ко всему ЦБ РФ рекомендовал МБ отключить ряд клиентов от торгов, чтобы предотвратить манипулирование рынком. Думаю, что это тоже не стало позитивной новостью для инвесторов. В результате мы увидели панические распродажи, которые в такой момент времени уже бывают практически неконтролируемыми, но при этом почти всегда в следующие дни происходит переоценка. Спекулянты являются неотъемлемой частью любого финансового рынка, а любые тренды на них усиливаются именно из-за участия «горячего капитала», но и преувеличивать их роль все-таки не стоит. Инвесторам по-прежнему нужны какие-либо сигналы с политической арены о нормализации ситуации на Украине, что может в будущем привести к стабилизации отношений России и Запада. Инвесторам сейчас надо соблюдать осторожную позицию, не пытаясь угнаться за какими-то резкими колебаниями на финансовых рынках. Это чревато дополнительными потерями. В то же время вложения в потребление сейчас выглядит весьма разумным шагом, учитывая прогнозы по инфляции на ближайший квартал.

Дарья Желаннова — заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

— Курс рубля по-прежнему напрямую зависит от стоимости нефти на мировом рынке. Пока цены на черное золото не восстановятся, серьезного укрепления рубля ждать не приходится. Локально дно по ценам на нефть, вероятно, уже достигнуто, однако отскок мы увидим уже в следующем году. До конца года котировки нефти и рубля будут находиться примерно на текущих уровнях. Дальнейшая динамика будет зависеть от множества факторов.

В феврале 2015 года состоится очередная встреча ОПЕК. Решение сократить квоты на добычу выглядит все менее вероятным. Так, сегодня прозвучали заявления министра энергетики ОАЭ Сухейля аль-Мазруи о том, что ОПЕК не изменит своего решения о сохранении квоты на добычу, даже если цена на нефть упадет до 40 долларов за баррель. Ранее речь шла о принятии мер в случае падения цены ниже 60 долларов.

Ситуацию на валютном рынке могут скорректировать итоги заседания ФРС, которое состоится 16 - 17 декабря. Если рынку будут даны четкие сигналы о скором повышении ставок, то доллар еще сильнее укрепится против большинства валют, включая рубль. Определенное давление на цены на нефть политика ФРС также оказывает.

22 января 2015 года состоится очередное заседание ЕЦБ. От Драги ждут решений относительно запуска QE, пока же глава регулятора ограничивается словами и обещаниями. Запуск программы выкупа активов приведет к снижению курса евро против основных валют.

30 января 2015 года состоится очередное заседание ЦБ РФ, если ситуация радикально не изменится, т.е. не снизятся инфляционные ожидания, мегарегулятор будет рассматривать дальнейшее повышение ключевой ставки. Как показала практика последнего заседания и повышения ставки до 10,5 процентов, позитивного влияния на курс российской валюты оно не оказало.

Сегодняшний рост доллара и евро при фактически застывших ценах на нефть и неизменных фундаментальных факторах объясняется спекулятивной игрой. Последняя интервенция ЦБ РФ была совершена 12 декабря объемом 478 миллионов долларов.