«Начинается игра в куплю-продажу»: обвалят ли нерезиденты цены голубых фишек?

Накануне Московская биржа объявила о допуске с 12 сентября к торгам акциями клиентов-нерезидентов из стран, не являющихся недружественными Фото: «БИЗНЕС Online»

Фондовый рынок «покраснел» на объявлении о допуске к торгам нерезидентов

Накануне Московская биржа объявила о допуске с 12 сентября к торгам акциями клиентов-нерезидентов из стран, не являющихся недружественными. Операции с российскими ценными бумагами разрешат также нерезидентам, находящимся под контролем российских юридических или физических лиц.

Кроме этого, таким клиентам станет доступно совершение сделок репо/репо с ЦК с акциями и облигациями. Напомним, что с 15 августа нерезиденты получили доступ к операциям на срочном рынке и операциям с облигациями.

Таким образом совершать сделки смогут клиенты из стран, которые не попали в список недружественных государств. Правительство РФ утвердило такой перечень еще в марте 2022 года. В Европе к числу дружественных нерезидентов причислили Беларусь, Боснию и Герцеговину и Сербию. В Азии — Казахстан, Киргизию, Узбекистан, Туркмению, Таджикистан, Азербайджан, Армению, Грузию, Израиль, Ирак, Иран, Катар, Кувейт, Ливан, ОАЭ, Саудовскую Аравию, Сирию, Турцию, Индию, КНДР и Китай. Инвесторы из недружественных стран, таких как все страны ЕС, а также Австралия, Великобритания, Канада, США, Украина, Япония и ряд других государств и территорий, не могут проводить сделки на бирже.

Для нерезидентов из дружественных стран откроют доступ ко всем акциям, за исключением сделок, связанных с ценными бумагами стратегических и ряда иных предприятий. Кроме того, такие клиенты смогут совершать операции с облигациями, уточняется в сообщении Московской биржи.

Еще одно правило: нерезиденты смогут продавать только те бумаги, которые не упоминаются в пункте 2 Указа президента РФ №520. Запрет на сделки с ценными бумагами установлен в отношении акций стратегических компаний и их дочерних обществ, пользователей недр, а также российских банков и компаний – участников ТЭК. По предварительным данным Мосбиржи, это «Аэрофлот», ФСК ЕЭС, «Алроса», «Газпром», ВТБ, «Роснефть», «Транснефть».

На фоне этой новости индекс ММВБ на 15:00 поначалу снизился почти на 5% до 2 384 пунктов. Ближе к концу дня индекс слегка отыграл падение — до 2 432 пунктов. На 5–6% в моменте падали в цене акции «Яндекса» и Fix Price. Изменение коснулось и отраслевых индексов металлургического сектора, а также химических и нефтехимических направлений. Распродажи устроили владельцы НЛМК (минус 2,6%), «Мечела» (минус 2,44%), «Алросы» (минус 2,82%), «Распадской» (минус 3,02%). Хуже рынка смотрятся и нефтегазовый и энергетический сектора — «Лукойл» (минус 2,57%), «Газпром» (1,64%), «Сургутнефтегаз» (минус 2,82%), «Татнефть» (минус 2,28%).

Доля нерезидентов из дружественных стран ранее составляла не более 1% ежедневного оборота на рынках торговой площадки. В случае если все нерезиденты ринуться продавать свои бумаги, то общий объем таких бумаг будет небольшим. Также не стоит забывать, что в России действует ограничение на вывод денежных средств за рубеж в размере $1 млн, что также должно придержать продажу ценных бумаг крупными акционерами.

Параллельно с допуском нерезидентов на свою площадку Мосбиржа с 12 сентября планирует возобновить вечернюю торговую сессию на фондовом рынке, а также утренние торги — на срочном и валютном. «На валютном рынке торги будут продолжаться в течение 12 часов, на рынках акций и облигаций — 14:00, на срочном рынке — 15:00», — сообщается в заявлении площадки.

С 12 сентября торги будут проводиться с 9:50 мск до 23:50 мск. Основная сессия будет доступна участникам с 9:50 мск по 18:50 мск. Она будет состоять из аукциона открытия (9:50 мск – 10:00 мск), торгового периода (10:00 мск – 18:40 мск) и аукциона закрытия (18:40 мск – 18:50 мск). Вечерняя сессия включит в себя аукцион открытия (19:00 мск – 19:05 мск) и торговый период (19:05 мск – 23:50 мск).

На рынке акций на вечерней сессии станет доступно 46 акций, в том числе акции из Индекса Мосбиржи. Позднее планируется возобновление торгов паями биржевых фондов. На долговом рынке в вечерние часы на основной сессии будут доступны ценные бумаги федерального займа и суверенные еврооблигации РФ.

«Скорее всего, нерезиденты из недружественных стран станут просто распродавать активы. То есть это не будет игра с их стороны в куплю-продажу» Фото: © Michael Nagle / XinHua / www.globallookpress.com

«Будет действовать конвейер, когда нерезиденты из недружественных стран продают свои акции нерезидентам из дружественных»

По просьбе «БИЗНЕС Online» эксперты рассказали, какую позицию займут нерезиденты 12 сентября. 

Александр Абрамов — заведующий лабораторией Института прикладных экономических исследований РАНХиГС:

— Выход нерезидентов из дружественных стран, скорее всего, будет способствовать на какое-то время снижению рынка акций. Не очень драматичному, но снижению. Видимо, все-таки будет действовать и конвейер, когда нерезиденты из недружественных стран продают свои акции нерезидентам из дружественных, а те пытаются их реализовать на бирже. Мне кажется, что в целом это разумная идея, как-то подобный навес на резидентов потребуется ликвидировать, потому что он не может висеть бесконечно и вызывать опасения в обрушении рынка акций.

Скорее всего, нерезиденты из недружественных стран станут просто распродавать активы. То есть это не будет игра с их стороны в куплю-продажу. Российские резиденты – физические лица будут покупать у уходящих с рынка нерезидентов. Любое падение рынка — всегда увеличение ликвидности. Это просто говорит о том, что, пока идет распродажа, ликвидность увеличивается.

На курс валют эта ситуация совсем не повлияет. В другие годы, конечно, это ослабило бы рубль, потому что если репатриируется выручка, то покупается та валюта, из которой выводятся средства. Эти средства, скорее всего, будут у нерезидентов дружественных стран оставаться в рублях. Если и станут в какие-то валюты конвертироваться, то это будет медленно производиться.

Андрей Кочетков — аналитик «Открытие Инвестиции»:

— В начале августа Центральный банк допустил нерезидентов из дружественных стран на рынок ОФЗ. И какой-либо реакции, в том числе продаж, мы не наблюдали, даже объемы [торгов облигациями] остались прежними. То есть данные нерезиденты не торопятся выходить из российских бумаг. Поэтому допуск к торгам акциями, возможно, и не приведет к какому-либо значимому снижению. А первичная эмоциональная реакция пройдет.

Как правило, нерезиденты ориентируются на акции первого эшелона. Соответственно, если будут какие-то продажи (но необязательно продажи, могут быть и покупки), то это в индексных акциях либо в акциях голубых фишек.

Еще зимой государство якобы выделило более триллиона рублей на покупку российских акций для поддержки рынка. Но каких-то серьезных вмешательств мы с тех пор не видели. Более того, три четверти сделок на рынке совершается частными лицами. То есть это рынок частного инвестора, не институционального инвестора. Соответственно, многое зависит от того, как частники отреагируют на допуск нерезидентов.