Шафагат Тахаутдинов показал банкирам, как надо зарабатывать на займах

ПОМОГЛИ РЕКОРДЫ

Итак, ОАО «Татнефть им. Шашина» увеличило выручку на 26,7% - с 71,38 млрд. рублей в первом квартале 2011 года до 90,44 млрд. рублей в первом квартале 2012 года. Не секрет, что ведущим фактором увеличения выручки стали исторически максимальные цены на нефть. Так, сорт марки Brent в первом квартале 2012 года торговался в среднем по $118,3 за баррель, что на 9,8% выше средней (простой) цены за первые три месяца 2011 года - на уровне $107,7  за баррель.

Стоит подчеркнуть, что главный торговый партнер РФ – это страны ЕС. Напряженность в Иране поддерживала котировки "черного золота", а вот проблемы еврозоны ослабили единую валюту. Так, среднеквартальная котировка евро к доллару США ослабла на 4,4% - с 1,37 в первом квартале 2011 года до 1,31 в первом квартале 2012 года. В результате в пересчете на евро наши нефтяники поставляли нефть в среднем по 90,3 евро за баррель. Что является абсолютным рекордом! При этом пиковые цены достигали 96,2 евро за баррель.

"ТАТНЕФТЬ" ОТСТАЕТ ОТ СРЕДНИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПО РФ

Отметим, что за первые три месяца 2012 года ОАО «Татнефть» осуществило добычу 6,45 млн. тонн нефти, что на символические 0,9% больше в сравнении с показателем первого квартала 2011 года. Это подчеркивает незначительное влияние динамики натуральных показателей.

Для сравнения: объем добычи нефти, включая газовый конденсат, в России в первом квартале 2012 года вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,3% - до 130 млн. тонн.

Напомним, что в натуральном выражении в 2011 году добыча "Татнефти" достигла 25,93 млн. т, что на 0,2% больше чем в 2010 году. А в целом по РФ в 2011 году, по данным центрального диспетчерского управления топливно-энергетического комплекса (ЦДУ ТЭК), добыча нефти выросла на 1,23% по сравнению с 2010 годом - до 511,43 млн. тонн.

Таким образом, темпы роста добычи ОАО «Татнефть» слабее средних  показателей по РФ, как в разрезе лет, так и разрезе кварталов.

ПЕРСПЕКТИВЫ ЗА РУБЕЖОМ

Сохраняя лидерство по объему, с долей мировой добычи около 12,5%, российские нефтяники  работают на пределе. А разведанные запасы нефти составляют всего 60 млрд. баррелей или 4,1% от общемировых объемов. Для сравнения, доля Саудовской Аравии - 17,8%, а Венесуэлы - 14,3%. Поэтому ведущие нефтяные компании устремляют взоры на освоение зарубежных месторождений.

Насколько перспективно зарубежное направление, можно судить по успехам ОАО «ЛУКОЙЛ», которое планирует добывать с месторождения «Западная Курна-2» в Ираке столько же нефти, сколько в целом по России. При этом себестоимость добычи ниже, а нефть качеством выше. Разведанные запасы Ирака оцениваются в 115 млрд. баррелей (7,8% от общемировых запасов)

Напомним, что "Татнефть"  ведет переговоры с Ираном, запасы которого оцениваются в 137 млрд. баррелей (9,3% от общемировых запасов). Так, в конце 2011 года с National Iranian Oil Company был подписан договор о разработке месторождения «Заге», емкость которого оценивается в 3 млрд. баррелей (5% от разведанных запасов РФ). Однако нефть (в отличие от «Западная Курна-2») на данном месторождении тяжелая, - именно опыт "Татнефти" в разработке вязкой нефти привлек внимание иранских коллег.

Заметим, что работы в Иране сопряжены с повышенными геополитическими рисками ввиду давления со стороны США. Также есть ряд трудностей по проведению международных расчетов, что замедлит реализацию совместных проектов.

ПОДСПОРЬЕ ИНТЕНСИФИКАЦИИ

Интересно, что в текущем периоде наши нефтяники стараются интенсифицировать добычу на существующих месторождениях. В компании внедрена тысячная установка одновременно-раздельной эксплуатации пластов (ОРЭ). По состоянию на 1 февраля 2012 года c 2005 года суммарная добыча по установкам ОРЭ, ОРЭиЗ и ОРЗ по ОАО "Татнефть" составила 3 588 032 тонны нефти.

Суммарная дополнительная добыча по скважинам с ОРЭ с начала эксплуатации установок составила 2, 96 млн. тонн. Средний прирост дебита по нефти на одну скважину с начала эксплуатации установок - 3,65 т/сутки. Разработанные специалистами ТатНИПИнефть установки для ОРЭ позволяют одновременно эксплуатировать объекты с разными коллекторскими характеристиками и свойствами. Применение таких установок повышает рентабельность отдельных скважин за счет подключения к ним других объектов разработки или разных по продуктивности пластов одного объекта разработки.

Тем не менее, для существенного роста натуральных показателей, как воздух, нужны новые месторождения.

ЭФФЕКТИВНЫЙ ФИНМЕНЕДЖМЕНТ

Долговая нагрузка "Татнефти" сократилась на 15,3% - с 93,36 млрд. рублей в первом квартале 2011 года до 79,08 млрд. рублей в первом квартале 2012 года. Эти данные четко указывают на повышение финансовой устойчивости компании. При этом две третьих (48,6 млрд. рублей) от кредитного портфеля приходится на долгосрочные займы.

Кредитный портфель ОАО «Татнефть»

Любопытно, что по итогам первого квартала 2012 года проценты к получению оказались больше процентов к выплате на 13,4 млн. рублей. То есть компания заработала на выданных ссудах больше, чем потратила на обслуживание своих долгов. При этом, с учетом результатов первого квартала последних четырех лет, сальдо процентных платежей в пользу "Татнефти" - регулярное явление. Так, за первый квартал 2009 года компания получила от процентных поступлений 1,36 млрд. рублей. Таким объемам могут позавидовать отдельные банки! Подробных данных о получателях займов в отчете нет, но, похоже, что речь идет о "дочерних" и зависимых подразделениях компании.

Процентные поступления и платежи ОАО «Татнефть»

Отметим, что на улучшение итогового финансового результата сработала положительная разница прочих доходов и расходов. Так, несмотря на рост прочих расходов на 45,1% - до 5,41 млрд. рублей, положительное сальдо прочих расходов и доходов составило 1,72 млрд. рублей. Подчеркнем, что традиционно в прочих расходах и доходах "Татнефти" – сильное влияние на сальдо оказывают: курсовые разницы, переоценка ценных бумаг по рыночной стоимости, продажа основных средств.

В результате рекордной выручки и эффективного финансового менеджмента, ОАО «Татнефть» увеличило чистую прибыль на 22,3% - с 21,69 млрд. рублей за 1 квартал 2011 года до 26,53 млрд. рублей за аналогичный период 2012 года.

==table58==