Как «Татнефть» и инвесторы с Манхэттена похоронили совместный бизнес в оренбургских степях

2,2 МЛРД. ДОЛГОВ ПО ЗАЙМАМ

Как стало известно «БИЗНЕС Online», в декабре на электронной площадке автоматизированной системы торгов ЗАО «Сбербанк-АСТ» было выставлено имущество обанкротившегося ОАО «Илекнефть». Компания, которая начала свою работу еще в 1997 году в Оренбургской области, на 70% принадлежала «Татнефти».

Все имущество банкрота было объединено в один лот, начальная цена которого составляла 1,025 млрд. рублей (включая НДС — 154 млн. рублей). В лот были включены 9 рабочих скважин (Оренбург, Димитровское месторождение и Северо-Елтышевская площадь) и две необустроенные, включая прилегающие земельные участки. Помимо этого, в лот было включено здание складских помещений и офиса в Оренбурге и оборудование, плюс дебиторская задолженность (в основном перед структурами «Татнефти») и даже финансовые вложения в некое «ЗАО им. Горького» (2,8 млн. рублей).

В результате в конце декабря на торгах имущество обанкротившейся «Илекнефти» приобрела другая «дочка» Татнефти — ООО «Татнефть-Северный», работающая также в Оренбургской области. Вторым участником аукциона стало ООО «РТК-Инвест», компания, которую контролируют так называемые «ершовские» (директор Леонид Долгошеев), трейдеры «Татнефти». Напомним, что они получили известность после сноса ряда исторических памятников в центре Казани, в частности, номеров Банарцева и дома Потехина.

Представители «РТК-Инвест» предложили за активы компании-должника 1 076 456 369 рублей 10 копеек, а через две минуты представители ООО «Татнефть-Северный» перебили предложение «ершовцев», назвав сумму в 1 127 716 196 рублей 20 копеек. «Дочка» «Татнефти» была признана победителем.

Стоит заметить, что история банкротства аффилированной с «Татнефтью» малой нефтяной компании осталась незамеченной для широкой публики в Татарстане, хотя, по-своему, она является любопытной и где-то показательной. Ведь бизнес «Татнефти» характерен тем, что он локализован в основном в пределах республики. И робкие попытки экспансии заканчиваются обычно неудачно. Так было, например, с многомиллиардными вложениями в Ливию. Не слышно об успехах в Иране. Как видим, даже в Оренбурге дела обстоят далеко не блестящим образом...

Кстати, инициатором введения процедуры несостоятельности стала сама же «Илекнефть». Как сообщается в судебном определении о наблюдении от 20 сентября 2012 года, на балансе предприятия по состоянию на 30 июня 2012 находилось следующее имущество: основные средства в размере 1,8 млрд. рублей, отложенные налоговые активы на сумму 169 млн. рублей, запасы на сумму 3,1 млн. рублей, дебиторская задолженность на сумму 27 млн. рублей, финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) на сумму 2, 8 млн. руб., денежные средства на сумму 663 тыс. руб., а всего на общую сумму 2 млрд. рублей... Материалами дела подтверждено наличие у открытого акционерного общества «Илекнефть», г. Оренбург, общей задолженность в размере 2,24 млрд. рублей, в том числе 2,21 млрд. рублей — задолженность по договорам займа. Причем, судя по всему, главным займодавцем выступала материнская «Татнефть».

6 июня 2013 года оренбургский арбитраж рассмотрел в открытом судебном заседании ходатайство конкурсного управляющего о продлении срока конкурсного производства ОАО «Илекнефть» и поддержал просьбу арбитражника, продлив срок конкурсного производства в отношении должника на 6 месяцев до 29 ноября 2013 года. И, чтобы завершить банкротство, арбитражный управляющий выставил на торги имущество предприятия.

МИНОРИТАРНЫЕ ВОЙНЫ С ПСЕВДОАМЕРИКАНЦАМИ

Возможно, один из секретов неудачи проекта запрятан в неудачно собранной схеме бизнеса. Она действительно вызывает много вопросов. Так, согласно данным отчетности, акционерами «Илекнефти» являются ОАО «Татнефть» (70%), а также — внимание! — компания с ограниченной ответственностью «Темплар Трэйд ЛЛС» (ТЕМРLAR TRADE LLC) из Нью-Йорка (прописана на Мэдисон авеню Манхеттена, известной своими фешенебельными магазинами) контролирует 23,10%. Еще 4,89% принадлежит Рудольфу Ремпелю, советнику начальника управления по реализации нефти и нефтепродуктов ОАО «Татнефть». Интересно, что в сентябре этого года, когда на предприятии работал конкурсный управляющий, американцы все же ушли из числа акционеров. А сменило их некое ЗАО «Согласие» из Москвы.

Надо заметить, что к известной одноименной федеральной страховой компании это общество не имеет отношения. ЗАО «Согласие» специализируется на строительстве и архитектуре, а также добыче песком драгоценных металлов. По итогам 2012 года компания имела при выручке в 16 млн. рублей почти 5 млн. рублей убытков. Среди ее акционеров — ЗАО «Фирма «Свобода», частная компания с ограниченной ответственностью «Эджлейн Инвестменс Лимитед» (остров Мэн), компания «Гал Марин (Би Ви Ай) Лимитед» (британские Виргинские острова) и ГП АПК «Назарьево» из Подмосковья. Последняя, к слову сказать, на 100% учреждена управделами президента РФ, но сейчас уже ликвидирована.

Более интересна история взаимоотношений с американцами, с которыми, как выясняется, никакого согласия давно не было. Как писала газета «Самарское обозрение», «Темплар Трэйд» подала иск к «Илекнефти» и «Татнефти», оспаривая законность ряда договоров займа между ними в период с 2009 по 2011 год на сумму более 485 млн. рублей. Согласно материалам арбитражного суда, по данным договорам «Татнефть» предоставила заемные средства «Илекнефти» под 8% годовых в целях финансирования производственной деятельности. В «Темплар Трэйд» посчитали свои интересы ущемленными, поскольку они не слышали о данных сделках. Впрочем, в ходе суда выяснилось, что все-таки информация о спорных договорах звучала на общих годовых собраниях акционеров. В итоге, суд не поддержал компанию из Нью-Йорка.

Но, как оказалось, это не единственная претензия «Темплар Трэйд» к бенефициарам «Илекнефти». Дополнительные следы конфликта можно найти в базе дел арбитража — это многочисленные требования признать недействительными решения совета директоров.

По данным самарских СМИ, КОО «Темплар Трэйд» представляет самарский предприниматель Александр Пятилетов, который также имеет отношение еще к одной малой нефтяной компании «Иртекнефть» из Оренбургской области (из-за конфликта с бывшим партнером он даже стал фигурантом уголовного дела, но был оправдан судом). Тогда же действия американской компании эксперты посчитали классическим примером «грин мейла», когда миноритарии пытаются заставить бенефициаров выкупить свой пакет по «хорошей» цене.

ПЯТЬ ТОЩИХ КОРОВ

В целом тут следует дать краткую характеристику компании «Илекнефть». Согласно годовой отчетности от 2011 года, компания имеет лицензии на «геологическое изучение, разведку, добычу углеводородов и водопользование на Северо-Елтышевской площади (срок действия до 31.12.2022 г.) и «разведку и добычу углеводородов на Димитровском газонефтяном месторождения» (срок действия до 30.05.2018 г.). Правда, на Дмитровском добыча приостановлена еще в 2006 году.

Добываемая продукция реализуется на внутреннем российском рынке. В 2011 году отгружено на реализацию 29 521,3 т по средней цене-нетто 9 929 рублей за одну тонну (плановая цена — 9 747 рублей/тонна). Реализацию продукции осуществляет ОАО «Татнефть». Штат был в компании соответствующий: 13 человек, из которых два руководителя, один специалист и 10 рабочих.

Всего за 12 месяцев 2011 года ОАО «Илекнефть» было добыто 29 508,4 т углеводородного сырья, из них: газовый конденсат — 3 434,8 т; нефть — 26 073,6 тонны. План по добыче выполнен на 132% (Таблица 1). При выручке в 293,6 млн. рублей компания получила 112 млн. рублей убытка. При этом убытки компания генерировала из года в год последние пять лет.

«ВСЕ ХОРОШЕЕ В РОССИИ РАЗДАЛИ, А ПЛОХОЕ НИКТО ПРОДАТЬ НЕ МОЖЕТ»

Газета «БИЗНЕС Online» спросила у экспертов, что может стоять за банкротством аффилированной с «Татнефтью» компании.

Ренат Муслимов: «Миллиард рублей за 9 рабочих и две необустроенные скважины — это не так уж много, с одной стороны. Но для малого месторождения это достаточная сумма»

Ренат Муслимов — член АН РТ, консультант президента РТ по вопросам разработки нефтяных и нефтегазовых месторождений:

— В Оренбургской области у «Татнефти» было много вопросов: по земле и другие. Вообще, что касается земли, то вопрос в целом по России не решен. Лишь в Татарстане с этим все в порядке, потому что президент рулит.

«Илекнефть» — слабенькая компания. В Оренбургской области сложно работать, там совсем другая система контроля. У контролирующих органов немного другие правила, нежели в Татарстане.

Оренбург — перспективный регион, но нефть там надо искать. «Татнефть» там, в принципе, никогда толком не работала. Там работали только наши геофизики со времени рыночных реформ. В области есть перспективы для разработки, но не для добычи. Надо искать новые месторождения, потому что старые уже истощенные. Бугуруслан и другие древние уже истощены. Новые же пока никто не ищет, потому что это неблагодарное занятие, искать трудно.

Миллиард рублей за 9 рабочих и две необустроенные скважины — это не так уж много, с одной стороны. Но для малого месторождения это достаточная сумма. Сейчас особо быстро такие покупки не совершаются, поэтому некоторые аукционы заканчиваются вообще безрезультатно. Все хорошее в России раздали, а плохое никто продать не может. Есть проблема с новыми участками, потому что риски большие, а деньги нужны огромные. Хорошие участки остались в Западной Сибири, в шельфе. Но к шельфам северных морей Россия совершенно не готова.

Игорь Арнаутов — аналитик Инвесткафе:

— На основании вывода временного управляющего из анализа финансового состояния «Илекнефть» признана банкротом, в связи с отсутствием возможности ведения безубыточной деятельности, а также невозможностью удовлетворения требований кредиторов, которые составляют 2,24 млрд. рублей за счет имеющихся активов. При этом 2,2 млрд. рублей — задолженность по договорам займа.

На территории РФ, помимо республики Татарстан основным регионом добычи «Татнефти» являются Самарская, Ульяновская и Оренбургская область, а также республика Калмыкия и Ненецкий АО. В 2012 году у компании было 6 месторождений, при этом была получена одна новая лицензия на разработку и добычу нефти регионе. Кроме этого, помимо «Илекнефти» в области работает другая дочерняя компания «Татнефть — Северный».

1 миллиард рублей за скважины — слишком дорого, учитывая, что суммарные извлекаемые запасы нефти составляют всего 3,5 миллиона тонн, поэтому на покупку имущества «Илекнефти» вряд ли найдутся желающие.

«ДИСКОНТ В ТОМ ЧИСЛЕ ОБУСЛОВЛЕН НЕЛИКВИДНОСТЬЮ СКВАЖИН»

Егор Гончарук — аналитик ИК «Энергокапитал»:

— Несмотря на высокую себестоимость добычи на этих скважинах, начальная цена в районе 1,025 миллиарда рублей за выставленные на торги активы выглядит заниженной. Однако дисконт в том числе обусловлен их неликвидностью, и, вероятнее всего, мы не увидим ни существенного спроса на активы, ни значительного роста начальной цены.
Банкротство «Илекнефти» обусловлено неудачной бизнес моделью и неудачной конъюнктурой отрасли. Так, например, компания более 5 лет несла убытки. Возможность сохранения бизнеса «Татнефти» вероятно только в том случае, если компания выкупит активы в ходе ликвидации.
Что касается «Темплар Трэйд ЛЛС» (ТЕМРLAR TRADE LLC) — офшорная компания, которая также владеет 25,1% акций «Илекнефти».

Сергей Ковжаров — управляющий активами финансовой компании AForex:

— Причины банкротства могут быть самыми разными — и высокая долговая нагрузка, и операционные проблемы, и непонимание между акционерами. Истощение месторождений вряд ли можно причислить к ряду этих причин, поскольку есть неиспользуемые скважины. Оренбургская область никогда не являлось приоритетной для «Татнефти» с точки зрения добычи, но говорить о том, что компания прекращает добывать в регионе преждевременно. Начальная стоимость лота, как нам кажется, является довольно-таки низкой, но здесь необходимо учитывать, что актив специфический, Оренбургская область не очень интересна крупным игрокам, у которых есть необходимые для развития актива технологические и инвестиционные возможности. А для небольших компаний развитие актива может быть затруднительным.

Выполнение плана добычи и реализации продукта

Фонд скважин ОАО «Илекнефть» на 01.01.12 года