«Медвежье Рождество»: нефть пикирует вместе с российскими акциями

Нефть продолжила падение. На 13:45 баррель нефти марки Brent стоит $50,49 — он потерял 6,19% от цены с утра, а марки Light — $42,68 (минус 6,38%) Фото: ©Евгений Одиноков, РИА «Новости»

КАК СНЕЖИНКИ, ПАДАЮТ АКЦИИ

Сегодня, в день католического Рождества, нефть продолжила пикировать на фондовых рынках. На 13:45 баррель нефти марки Brent стоит $50,49 — он потерял 6,19% от цены с утра, а марки Light — $42,68 (минус 6,38%). Накануне, 24 декабря, цена нефти Brent опустилась ниже $51 впервые с августа 2017 года, а стоимость нефти WTI упала ниже $45 впервые с июля 2017-го.

На таких ценах сегодня попадали акции крупнейших компаний России, котирующихся на фондовых биржах. Так, на 13:45 лидером падения на Московской бирже оказались обыкновенные акции «Сафмар», потерявшие за полдня 6,42% своей стоимости. 5,16% потерял «Детский мир». Акции Объединенной вагонной компании упали на 4,18%, «Русснефти» — 3,74%, «РусАла» — 3,54%, АО «Мечел» — 3,39%. Татарстанские компании при этом находятся в том же тренде, но чувствуют себя чуть лучше аутсайдеров. Акции «Татнефти» потеряли 1,565%, КАМАЗа — 0,956%, «Нижнекамскшины» — на 1,13%, привилегированные акции «Нижнекамскнефтехима» — 0,64%. Зато обыкновенные акции даже подросли на 0,95%.

Индекс Мосбиржи упал на 1,76% до 2281,39 пункта, индекс РТС — на 2,38% до 1044,63 пункта.

Не радуют и курсы доллара и евро по отношению к рублю, хоть они и слегка подросли. На 14:20 доллар стоит 68,77 рубля, а евро — 78,4 рубля.

«Рождество благодаря нефтяным рынкам вышло впервые за много лет откровенно „медвежьим“, — заявляет руководитель аналитического отдела ИК „Риком-Траст“ Олег Абелев. — Здесь и массовая просадка на американском рынке, и просадка на нефтяных рынках, и дисбаланс динамики спроса и предложения на нефтяных рынках, и неэффективное влияние действия соглашения ОПЕК+ о сокращении добычи нефти». А европейские рынки закрыты по случаю рождественских каникул.

Впрочем, по нашим наблюдениям, в последние три года нефть показывала примерно такие же «рождественские скачки». В 2014 году декабрь начинался с цены на нефть в $72,51, а закончился месяц со значением $57,35. Изменение стоимости барреля за месяц составило 21%. Аналогичная ситуация повторялась в декабре 2015 года. Тогда стоимость черного золота опускалась со значения $42,59 в начале декабря до $37,60 к концу месяца. Колебание стоимости барреля составило 12%. В 2016 и 2017 годах нисходящий тренд также наблюдался с 10 по 25 декабря. В 2016 году минимальная цена составляла $53,06 за баррель, а в 2017-м — $61,20. Оба минимальных значения были достигнуты 6 декабря. Причиной волатильности нефти к концу года становится отсутствие статистических данных, когда большее значение приобретают вербальные интервенции со стороны ОПЕК и политиков нефтедобывающих стран.

Однако же столь значительного воздействия на Мосбиржу и акции российских компаний дешевеющая нефть не оказывала. В 2016 и 2017 годах индексы Мосбиржи и РТС показывали рост вслед за повышением стоимости нефти к концу года. Так, в 2016 году индекс МосБиржи вырос на 4,9%, а РТС — на 9,7%, для 2017 года показатели были на уровне +4,8 и +7,6% соответственно.

ОПЕК НЕ ПОВЛИЯЛ — ДАВЯТ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ

В последнее время негатив поступал на рынки со всех сторон, напомнила аналитик ИК «Велес брокер» Елена Кожухова. Новости о беседах министра финансов США Стивена Мнучина с представителями шести крупнейших банков страны были восприняты как тревожный сигнал. Президент США Дональд Трамп продолжил критиковать председателя ФРС Джерома Пауэлла. Обвал нефтяных цен оказал давление на акции нефтяного сектора. Кроме того, законодателям не удалось достичь соглашения по финансированию государственного бюджета, теперь обсуждение в сенате возобновится лишь 27 декабря.

В минувшее воскресенье на конференции в Кувейте министр энергетики ОАЭ и президент ОПЕК Сухейль аль-Мазруи заявил, что картель и его союзники могут принять решение о более глубоком сокращении объема добычи нефти на саммите ОПЕК+, который состоится в апреле. Но рынку это сильно не помогло, напоминает аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов. «Вербальные интервенции от функционеров ОПЕК не оказали существенного влияния на динамику цен черного золота. В текущей ситуации настроения на сырьевых биржах диктуются продавцами фьючерсных контрактов на Brent и WTI. До тех пор пока не сменится сентимент на фондовых площадках Соединенных Штатов, нефтяные котировки будут по-прежнему оставаться под давлением», — считает Дроздов.

Абелев тоже ставит под сомнение эффективность договоренностей ОПЕК. «Очевидно, картель предполагал, что достижение соглашений возымеет какое-то действие на рынки, но этого не случилось. Ясно, что пока сроки действия соглашения на данный момент предсказать сложно и что кооперация стран в любом случае продолжится, но важно понимать, что соглашение должно быть эффективным. Пока степень этой эффективности ставится под сомнение», — пишет он.

Не радуют и курсы доллара и евро по отношению к рублю, хоть они и слегка подросли. На 14:20 доллар стоит 68,77 рубля, а евро — 78,4 рубля Фото: ©Кирилл Каллиников, РИА «Новости»

ЧЕГО ЖДАТЬ В НОВОГОДНИЕ ПРАЗДНИКИ?

Но когда же нефтяное давление на рынок закончится? Фьючерсные контракты на нефть, несмотря на сокращение добычи странами ОПЕК+, от своих максимальных значений на текущий момент потеряли порядка 37%. «На данном этапе распродажа на биржах США оказывает серьезное давление на нефтяные котировки, торгующиеся с оглядкой на динамику заокеанских индексов. Сейчас цена эталонного сорта Brent пытается нащупать поддержку в районе 50 долларов за баррель, а при смене настроений игроков сможет подняться к отметкам 53–55 долларов», — считает Дроздов.

«Техническая коррекция по Brent назрела давно, но сейчас говорить об ограниченном росте преждевременно. Вероятно, до конца года максимум, на что можно рассчитывать, — локальная стабилизация. При этом следующая зона поддержки находится в районе 44–46 долларов за баррель», — считает ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. «Стабилизации в среднесрочной перспективе стоит ожидать в конце первого, начале второго квартала 2019 года. Способствовать этому будет выполнение сделки ОПЕК+ по сокращению добычи сырья и возможное достижение взаимоприемлемых условий в торговых отношениях США — Китай», — прогнозирует Александр Егоров, валютный стратег ГК TeleTrade.

По валютной ситуации аналитики разошлись во мнениях «Краткосрочно, до конца года, не исключена локальная коррекция в валютной паре доллар/рубль в район 68, пока это предел. Тем более если нефть все-таки начнет корректироваться. Основанием для этого остается сделка ОПЕК+, реализация которой начнется с января, а также вербальные интервенции со стороны чиновников ОПЕК+, которые звучат последние две недели», — говорит Капустянский.

«На данном этапе основным сопротивлением в паре рубль/доллар по-прежнему выступает уровень 69, однако если он не устоит, то национальная валюта может достаточно быстро протестировать отметку 70 за одну американскую единицу, — говорит Дроздов. — Что же касается перспектив следующего года, то курс российской валюты может колебаться в диапазоне 65–70 по отношению к американскому доллару с возможным выходом к отметке 75».

Но есть и более пессимистичные прогнозы. «В последнюю неделю декабря курс доллара США и евро против рубля будут расти. После новогодних праздников, скорее всего, будет наблюдаться скачок стоимости основных валют. Доллар может вырасти до 72–75 рублей, евро может достичь отметки 82–84 рубля», — говорит Егоров. Однако, по его мнению, уровни в 100 рублей пока не кажутся актуальными в силу большей, чем в 2014 году, готовности российской экономики и российской финансовой системы к новым шокам.

Что касается фондового рынка, то, по мнению Капустянского, здесь ситуация имеет потенциал ухудшиться: «Стоит ожидать дальнейшего падения в среднесрочной перспективе. Однако в начале следующего года не исключена локальная коррекция». «В ближайшей перспективе восстановления курсов акций ожидать не стоит. Скорее наоборот — снижение может продолжиться на фоне панических распродаж в США», — соглашается Егоров.