На биржу приходят все больше людей, которые несут все больше денег

Мощному притоку на фондовый рынок средств от частных инвесторов в России способствовало сразу несколько факторов. Во-первых, рекордно низкая ключевая ставка. Во-вторых, в банках появляется все больше комбинированных продуктов, завязанных на операциях с ценными бумагами

 «НАРОДНЫЙ» ПОРТФЕЛЬ СОСТОИТ ИЗ АКЦИЙ «ГАЗПРОМА» И «ЛУКОЙЛА»

Мощному притоку на фондовый рынок средств от частных инвесторов в России способствовало сразу несколько факторов. Во-первых, рекордно низкая ключевая ставка и, как следствие, невыгодные условия по депозитам. Банковские вклады уже не могут  перекрыть инфляцию, а вкладываться в недвижимость, например, готовы не все.

Во-вторых, в банках появляется все больше комбинированных продуктов, завязанных на операциях с ценными бумагами. И в том числе — ИИС (индивидуальные инвестиционные счета) с доверительным управлением. Люди ищут информацию и приходят к выводу, что могут торговать на фондовой бирже.

В-третьих, об инвестировании сейчас не пишет только ленивый. Финансовые блогеры активно делятся знаниями и опытом, а заинтересованные подписчики проверяют теорию на практике. В результате на биржу приходят все больше и больше людей, которые несут все больше и больше денег. Рынок реагирует ростом, стимулируя новый приток инвесторов. Не исключено, что эта тенденция продолжится еще несколько лет.

Московская биржа ежемесячно публикует список бумаг, которые частные инвесторы покупают чаще всего. Актуальный российский «народный портфель» состоит из акций «Газпрома», «Лукойла», «Норникеля», Сбербанка (привилегированных и обычных акций), «Аэрофлота», ВТБ, МТС, Mail.ru и «Сургутнефтегаза».

Выбор россиян объясним. Все вышеперечисленные компании на слуху, их бизнес вполне понятен и кажется надежным. Частный инвестор скорее ориентируется не на фундаментальный и технический анализ, а на известность бренда.

Большинство из вышеперечисленных эмитентов — компании с большой капитализацией, понятным бизнесом, зачастую государственной поддержкой или вообще долей государства в бизнесе. Эмитенты также входят в список «голубых фишек» — самых популярных и ликвидных компаний на отечественном рынке.

Любимец россиян «Газпром» пока не восстановился до своих пиковых значений в начале года, когда цена за акцию доходила до 259 рублей. На положение компании влияло падение цен на нефть, угроза новых санкций в отношении проекта «Северный поток» и общее снижение спроса на газовое топливо в условиях карантина. Тем не менее компания выплатила акционерам дивиденды — 15,24 рубля на акцию.

Сбербанк в этом году продемонстрировал впечатляющий рост, и к концу года акции превысили январские значения, торгуясь в пределах 282 рублей за бумагу. Весной контрольный пакет акций у Центробанка выкупил минфин. Осенью компания презентовала экосистему «Сбер», в которую вошли десятки различных сервисов от доставки еды до онлайн-кинотеатров. Примерно в это же время компания выплатила рекордные для российского рынка дивиденды — 50% чистой прибыли, т. е. 18,7 рубля на акцию.

Одна из самых дорогих российских компаний на рынке ГМК «Норникель» в этом году стала причиной настоящей экологической катастрофы. В Норильске из резервуара ТЭЦ выплеснулось около 20 тыс. т дизельного топлива. В результате компанию оштрафовали на 150 млрд рублей. Рынок отреагировал на новости падением, однако к зиме положение компании восстановилась, котировки выросли до 23 910 рублей за акцию. «Норникель» планирует выплатить дивиденды за 10 месяцев в размере 623,35 рубля на акцию.

Во «Фридом Финанс» считают, что на горизонте года структура «народного портфеля» принципиально не изменится. Частные инвесторы по-прежнему будут выбирать крупные известные компании

РОССИЯНЕ ВЫБРАЛИ КЛЮЧЕВЫХ БЕНЕФИЦИАРОВ ПАНДЕМИИ: ВЕРА В ВАКЦИНУ И РАЛЛИ НА TESLA

В зарубежный «народный портфель» в ноябре, по данным Мосбиржи, вошли высокотехнологические американские компании Alibaba, Apple, Intel, Netflix, NVIDIA и Microsoft, Amazon, а также фармацевт Pfizer, производитель электрокаров Tesla и авиастроитель Boeing. Россияне, не сговариваясь, выбрали фаворитов новой экономической реальности. Онлайн-ретейлеры, производители программного обеспечения, смартфонов и видеокарт, стриминговые сервисы, фармацевтическая компания. Немного выбиваются из этого списка Tesla и Boeing, однако производитель электрокаров демонстрировал в этом году космический рост, а авиастроительная корпорация —слишком крупный игрок на рынке перевозок, чтобы исключать ее из портфеля, кроме того, после завершения пандемии авиакомпании, скорее всего, снова будут расти.

Средний портфель из топ-10 акций российских компаний / акций иностранных Источник: Московская биржа

Фармацевтический гигант Pfizer до 2020 года был известен как производитель «Дифлюкана» и «Виагры», однако во время пандемии на него стали возлагать большие надежды из-за разработок вакцины от коронавируса. В результате компания вместе с BioNTech создала препарат с эффективностью до 95%. Его заказали Великобритания и Канада, последние проверки прошли и в США, вакцинация началась. Аналитики ИК «Фридом Финанс» полагают, что акции компании переросли целевой уровень и уже можно определить точку входа.

Акции онлайн-ретейлера Amazon, выросшие с начала года с $1800 до $3100, обеспечивают главе компании Джеффу Безосу первое место в рейтинге самых богатых людей мира. Праздничный сезон — от Дня благодарения до Рождества и Нового года — обещает компании огромную выручку, т. к. в этом году клиенты заказывают на Amazon (а также Walmart, Alibaba и других платформах) не только подарки, но и обычные потребительские товары, которые до пандемии они покупали в розничных магазинах.

Акции Tesla подорожали с начала года почти в 6 раз. Летом компания провела сплит бумаг и разделила их в соотношении 1:5, инвесторы позитивно восприняли разделение и продолжили скупать акции. В результате капитализация компании превысила $600 млрд, а ее глава Илон Маск занял второе место в рейтинге самых богатых людей мира. В конце декабря компанию включат в индекс S&P 500, на этой новости акции продолжают рост. Аналитики ИК «Фридом Финанс» рекомендуют фиксировать прибыль.

Во «Фридом Финанс» считают, что на горизонте года структура «народного портфеля» принципиально не изменится.  Частные инвесторы по-прежнему будут выбирать крупные известные компании — как российские, так и иностранные. Однако в более долгосрочной перспективе состав портфеля неизбежно будет меняться, с большей долей вероятности в нем станет расти доля IT*-сектора.