«Индекс жадности достиг максимума»: биткоин ночью рванул за $89 тысяч и обогнал серебро по капитализации

С начала года биткоин подорожал в 2 раза. В результате его капитализация превысила $1,75 трлн, обогнав серебро, что сделало его 8-м по величине активом в мире Фото: «БИЗНЕС Online»

Что случилось?

Курс биткоина к утру 12 ноября достиг рекордных $88,9 тыс., за сутки прибавив 10%, и продолжает расти. Такого скачка на рынке не наблюдалось уже много лет. Криптовалюта начала расти 5 ноября, в день выборов США, стартовав с $68 тысяч. С начала года биткоин подорожал в 2 раза. В результате его капитализация превысила $1,75 трлн, обогнав серебро, что сделало его 8-м по величине активом в мире.

Ажиотаж на крипторынке начался после победы Дональда Трампа на выборах президента США 5 ноября и продолжился после решения ФРС США 7 ноября о снижении ключевой ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 4,50–4,75%. Напомним, Трамп в своей предвыборной программе обозначил одним из направлений поддержку криптобизнеса. В мае команда официально начала принимать пожертвования в криптовалюте, а в сентябре республиканец угостил своих сторонников бургерами, оплатив покупку криптовалютой.

Как писала ранее Washington Post, при Трампе власти США могут занять более мягкую позицию по отношению к криптовалютам. Новоиспеченный президент уже подыскивает более лояльных к криптоиндустрии кандидатов на ключевые посты, а его советники консультируются с представителями криптобизнеса о возможных изменениях в государственной политике.

Что касается других криптовалют, то, например, Ethereum (ETH) 12 ноября достигла отметки $331,3 впервые с конца июля. Dogecoin (DOGE) за сутки подорожал на 16,4%. Стоимость Litecoin сегодня незначительно снизилась. Предсказуемо, что рванула вверх и капитализация крупнейших майнинговых компаний. Еще одно интересное наблюдение: с 31 октября по 10 ноября американская MicroStrategy добавила в свой портфель 27,2 BTC по средней цене $74 463, воспользовавшись средствами от продажи акций. На данный момент у компании на балансе находится 279 420 BTC, общая стоимость которых оценивается в $22,87 миллиарда.

«Российская криптоэкономика находится в глубоком подполье. Закон о майнинге введен, и это попытка вывести часть бизнеса в правовое поле. Но пока та часть, которая работает вбелую, ничтожно мала» Фото: «БИЗНЕС Online»

Реакции в России, Татарстане

«Когда идет активный рост, очень большое количество людей пытается хоть как-то на этом заработать и весь фокус переводится из развития технологии, индустрии в фокус быстрого заработка денег. Есть индекс страха и жадности: так вот, в нем жадность сегодня находится на максимальных отметках, это означает, что максимальное количество людей пытается запрыгнуть в этот поезд, который идет сейчас вверх. Здесь сразу же появляются мошеннические схемы», — отмечает основатель «Криптополигона» в IT-парке Яков Тенилин.

По его словам, блокчейн-технологии развиваются только тогда, когда криптовалюта долго не растет или ее курс начинает снижаться. На спаде институциональные инвесторы остаются, остальные вылетают. Крупные майнинговые компании сейчас, конечно же, увеличат свой доход, говорит эксперт. Однако их бизнес завязан на средневзвешенном курсе биткоина. «Это бизнес, прогнозируемый на несколько лет вперед. Они не ждут, что биткоин будет стоить 150–200–300–400 тысяч долларов, а отталкиваются от текущих курсов, как происходит и с нефтью».

По оценкам Тенилина, в Татарстане уже довольно много майнеров, а с появлением регулирования их количество еще увеличится. Новое законодательство, убежден он, привлечет в индустрию больше денег — вопрос лизингов, кредитов был нерешаемым. «А Татарстан с точки зрения майнинга очень привлекательный регион. Мы ждем контуров экспериментального правового режима от Центробанка: говорят, что первые трансграничные платежи должны состояться уже до конца года. Ряд компаний заинтересован и в локализации производства здесь майнингового оборудования».

Один из самых заметных публичных майнинг-проектов сегодня возглавляет Николай Никифоров, экс-министр связи РФ, гендиректор компании «Иннополис Тех». Компания произвела «уже более 200 произведенных BTC x $80 тыс. х 98 руб./долл. = более 1,5 млрд рублей в накопленном биткоине». Он говорит, что модель майнинга, совмещенного с генерацией, которую он апробирует в Ярославской области, — самый крупный в мире проект по отоплению города майнинговым теплом. «Мы догреваем воду на 10 градусов, снижаем выбросы, получим больше прибыли, будем платить больше налогов, — констатирует Никифиров в разговоре с „БИЗНЕС Online“. — В Иннополисе проект на стадии разработки проектно-разрешительной документации, смотрим варианты развития, спрос и интерес инвесторов очень большой как в РФ, так и за ее пределами».

Конечно, локальный всплеск цены подогревает рынок. Но Никифоров предлагает не фокусироваться на цифре в $89 тыс., а заглянуть дальше. «Ситуация рыночная, инвесторы устали и хотят переместить капитал в активы, не подверженные инфляции и централизованному контролю, — спрос на них явно превышает предложение. Мы видим появление принципиально нового класса финансовых активов, долгосрочный рост которых будет исчисляться десятками лет. Это может быть биткоин, могут появиться другие криптоактивы, которые строятся на немножко иных принципах, но пока принципиальной замены биткоину мы не видим. Он появился 15 лет назад, прошел долгий путь внедрения в народное хозяйство разных стран, и у него есть фундаментальные основы цены», — подчеркивает он.

Никифоров обращает внимание, что биткоин не просто очередной выпущенный токен — это самая высокопроизводительная сеть в мире, на обслуживание которой сейчас на планете приходится около 20,8 тыс. ГВт⋅ч — это примерно 20 блоков атомных станций. Каждые 10 минут они зашифровывают новый блок в блокчейне. «Инфраструктура, которая стоит за обслуживанием операций в сети, вознаграждение майнеров — это многие миллиарды долларов, поэтому понятен алгоритм эмиссии, плюс там за счет халвинга уменьшающаяся инфляция. Это то, чего не хватает инвесторам в мире», — отмечает он.

Если посмотреть на капитализацию, у биткоина сегодня она приближается к $2 трлн, рыночная капитализация всего золота — $18 триллионов. Разница меньше чем в 10 раз. Превысит ли капитализация биткоина капитализацию золота? Глава «Иннополис Тех» убежден, что да, в среднесрочной перспективе. Объем ETF (биржевого фонда) на биткоин уже обогнал ETF на золото, хотя первый появился 10 лет назад, а второй — 10 месяцев назад. Это явный намек на то, что все происходящее сейчас не про ноябрь 2024 года, это фундаментальная история.

«По всему миру происходят институциональные сдвиги. Самым ярым проповедником биткоина является Сальвадор, готовится законопроект в США, чтобы сделать его отдельным активом федеральной резервной системы. Все, что мы видим с криптовалютами сейчас, — это начало большого пути, — рассуждает Никифоров. — Конечно, это крайне волатильный актив, он может спокойно сходить до 50 тысяч долларов вниз, а потом подняться до 120 тысяч вверх, и это нормально. В горизонте 2035–2040 годов эксперты называют цифру и в миллион долларов. Если смотреть на краткосрочные циклы — около 120 тысяч долларов — такая цена вернет нас на уровень марта 2024 года, когда вознаграждение было в 2 раза больше. На этом пути возможны скачки, поэтому никаких инвестиционных рекомендаций давать ни в коем случае нельзя, разве что не рисковать и не вкладываться с большим кредитным плечом. Но рекомендую посмотреть динамику цен на газ и нефть — биткоин не превышает их волатильность. Конечно, его курс определяется спросом, предложением, новостным фоном и так далее, но фундаментальных перекосов быть не должно».

«Отрадно, что Россия с лета совершила рывок в регулировании: принят закон о майнинге, постановление по налогообложению. Хорошие, понятные правила игры, которые не понравятся разве что тем, кто привык подворовывать электричество. Для тех, кто привык платить налоги и развивать свою страну, условия отличные, это хорошая простая, прозрачная и справедливая модель. Мы свою экономическую модель выстраивали ровно так же, хотя на тот момент регулирования еще не было. Думаю, что Татарстан и Россия уже в этом году получат первые ощутимые дополнительные налоговые доходы от роста цены биткоина», — убежден экс-министр.

«Биткоин дорожает на ожиданиях смягчения регулирования криптовалют после победы на президентских выборах Дональда Трампа» Фото: © Annabelle Gordon / Keystone Press Agency / www.globallookpress.com

«100 тысяч долларов за биткоин вполне может быть. Но может быть и 30…»

«Российская криптоэкономика находится в глубоком подполье. Закон о майнинге введен, и это попытка вывести часть бизнеса в правовое поле. Но пока та часть, которая работает вбелую, ничтожно мала. По сути дела, криптоэкономика живет сама по себе, государственные инициативы живут сами по себе», — считает член экспертного совета Госдумы по цифровой экономике и блокчейн-технологиям, совладелец первого профессионального агентства по оценке цифровых активов DigRate Арсений Полярков. При этом он отметил, что сейчас появляется все больше инициатив, направленных не на запрет криптовалют, а на их налогообложение.

С момента появления самой первой криптобиржи биткоин пережил несколько рыночных циклов продолжительностью в среднем четыре года, в которых цена достигала нового максимума, прежде чем упасть и затем обновить рекорд несколько лет спустя. Когда ждать возможного падения цен? «Биткоин дорожает на ожиданиях смягчения регулирования криптовалют после победы на президентских выборах Дональда Трампа. Если и на этот раз подействует правило, согласно которому покупают на ожиданиях, то этот драйвер роста не исчерпает себя вплоть до января, когда Трамп вступит в должность. Ралли продолжится по крайней мере до того момента, как республиканцы получат большинство в палате представителей конгресса, а это будет означать, что инициативы Трампа не споткнутся о сопротивление конгрессменов. После того как все надежды реализуются, зачастую прекращается и рост», — говорит аналитик ФГ «Финам» Леонид Делицын.

«Порадуемся за тех, кто его держит. Такой рост — это общая радость на рынках: Трамп, приди и порядок наведи. Индекс S&P 500, он же тоже пробивает максимум. Это чистая эйфория с учетом того, что биткоин, равно как и иная „крипта“, очень спекулятивный актив. Все эти волны гораздо выше в относительном выражении. Какого-то глобального „фундаментала“ за этим не стоит», — считает ведущий экономист автономной некоммерческой организации «Научно-исследовательский центр Олега Григорьева „Неокономика“» Александр Виноградов.

Экономист Рустам Давлетбаев связывает рост биткоина не с оптимистичным настроем Трампа и его команды, а с экономическим кризисом. «Все это имеет взаимосвязь, но в большей степени [это] экономический кризис, связанный с разрушением мировой долларовой системы. Не биткоин растет, а доллар падает и в целом фиатная валюта (необеспеченные золотом и другими драгоценными металлами деньги — прим. ред.), — отмечает эксперт. — Вот первый триллион долларов напечатался в течение нескольких десятилетий, а последний — в течение нескольких десятков дней. Если уберут потолок государственного долга в США, печатный станок включится, то вполне очевидно, [что биткоин достигнет стоимости в 100 тысяч долларов за штуку]. Может ли быть обвал? Так и происходит. Например, 1929 год (финансовый кризис, Великая депрессия в США — прим. ред.). Тогда произошел обвал финансовых рынков, 90 процентов потери стоимости произошло».

По мнению Виноградова, рост биткоина или его обвал будет сильно зависеть от политики ФРС (федеральной резервной системы США — прим. ред.). «Сейчас они слегка снова снизили ставку на той неделе на четверть процента. В случае ухудшения ситуации в экономике США они опять же начнут открывать этот кран с ликвидностью, и она пойдет в том числе и в „крипту“. То есть 100 тысяч долларов за биткоин вполне может быть. Но может быть и 30. Тоже было недавно», — высказался эксперт в разговоре с «БИЗНЕС Online».